Finanzbranche kämpft mit der neuen Realität extrem niedriger Zinsen

Finanzbranche kämpft mit der neuen Realität extrem niedriger Zinsen

Über 220 Finanzexperten trafen sich im Hauptsitz der MLP in Walldorf-Wiesloch zu einer zweitägigen Schulungsveranstaltung. Im Mittelpunkt standen die Herausforderungen in einem Umfeld niedriger Zinsen, wobei Themen wie Immobilien, FinTech, Ethik und Nachfolgeplanung diskutiert wurden.

Während einer zweistündigen Podiumsdiskussion debattierten Fachleute, wie Berater ihre Strategien anpassen sollten. Ein zentrales Thema kristallisierte sich heraus: Die Ära risikofreier Zinsen ist endgültig vorbei – die Branche muss sich mit der Realität nahe null liegender Renditen auseinandersetzen.

Eröffnet wurde die Veranstaltung von Jan Berg, Kommunikationschef der MLP, der Hans Werner Rapp zitierte, den Chef-Anlagestrategen von Feri. Rapp argumentierte, dass die aktuelle Zinspolitik die Marktgrundlagen verzerre. Knut H. Moreth, Direktor für Portfolio-Management bei Feri Trust, verwies später auf Japans Erfahrungen seit 1999 als abschreckendes Beispiel für anhaltend niedrige Zinsen.

Auch die jüngsten Kurswechsel der Europäischen Zentralbank (EZB) standen im Fokus. Nach drastischen Zinserhöhungen im Sommer 2022 zur Inflationsbekämpfung verzeichnete die EZB wachsende Verluste – seit 2022 summieren sie sich auf 10,5 Milliarden Euro. Grund: Geschäftsbanken hinterlegten Gelder zu höheren Sätzen, während die EZB mit ihren Anleiheerträgen kaum mithalten konnte. Da die Inflation nun nachlässt, liegt der Einlagenzins bei 2,0 Prozent, und die Bank rechnet bis 2026 oder 2027 wieder mit schwarzen Zahlen.

Der Hedgefonds-Manager Jeff Gundlach, von Moreth zitiert, warnte vor Negativzinsen. Diese würden seiner Meinung nach nach hinten losgehen und deflationären Druck erzeugen, statt die Wirtschaft anzukurbeln. Die Runde war sich einig: Berater müssen die dauerhafte Gefahr von Nullzinsen akzeptieren und ihre Kundenstrategien entsprechend anpassen.

Die Schulung machte die schwierigen Rahmenbedingungen deutlich, mit denen Finanzberater heute konfrontiert sind. Da risikofreie Renditen nicht mehr möglich sind, muss die Branche traditionelle Anlage- und Beratungsansätze überdenken. Die Diskussionen zeigten, wie langfristig niedrige Zinsen – wie in Japan – Volkswirtschaften umgestalten und innovative Lösungen erfordern.